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iqos电子烟配件批发市场,强监管来袭电子烟龙头 五心科技暴跌40%,商业逻辑不复存在 A股概念股被打破

3月22日,电子烟行业迎来了巨大的震荡。

22日下午,为加强对电子烟等新型烟草产品的监管,工业和信息化部(以下简称“工业和信息化部”)和国家烟草专卖局起草了《专卖法实施条例>决定(征求意见稿)》,公开征求社会意见。

零售端可能会受到很大影响

本次修改的主要内容是在《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》的补充规定中增加一条作为第65条:“电子烟等新烟草制品参照卷烟相关规定执行。”

对此,工信部在文件中指出了此次修改的三点考虑:一是促进电子烟法治化,二是符合电子烟产品特性三是提升电子烟Supervision 效率。

下午政策披露后,长江证券、浙商证券、广发证券、天风证券等多家券商迅速召开电话会议解读政策。

长江轻工邀请了电子烟品牌创始人和行业资深从业者参加电话会议。与会专家认为,液体雾化烟油产品被纳入烟草专卖系统的可能性很小; 电子烟的生产端不受影响,以后会实行备案制; 电子烟(尼古丁)的核心材料iqos电子烟配件批发市场,未来烟草局统一监管;零售端的广告将采用类似于烟草的管理模式;微信小程序等互联网渠道将在未来整顿和限制;线下网点将像传统烟草一样由特许经营权管理。

“从国际上看,欧美14年提出,16年(2年)落地;在美国,时间更长,国内时间不会少于两年(有认证和标准问题,还没有开始)其实给相关公司留了足够的时间去规范,意见草案的详细规定大概半年(至少3个月) )”与会专家表示。

“对大公司、大品牌等有一定资源的公司有利,但短期内会对电子烟所有从业者和产业链产生影响。生产端不会受到影响,主要是零售方面。目前卷烟申请零售牌照并不难,所以电子烟应该不会特别严格。”一位中烟背景的行业高管在天风证券政策解读会上表示。

电子烟龙头股跌逾40%

受新政消息影响,国内龙头电子烟品牌悦刻(RELX)的母公司、美股电子烟上市公司五芯科技(RLX.N)盘前下跌,下降了 40% 以上。

22日晚美股开盘时,五信下跌35.51%。截至北京时间22日23:04,雾芯科技跌幅扩大至42.90%。

“未来Fogcore可能会出现大幅下滑iqos电子烟配件批发市场,此次监管超出预期,可能会对Fogcore的渠道优势和先发优势产生巨大影响。”一位美股和港股私募投资研究员这次告诉记者。监管政策影响很大,影响了电子烟行业的发展逻辑。 “后续情况尚不明朗一次性电子烟,暂不参与关联标的交易。”那个人说。

除了美股的五芯科技,在港股上市的Smol International(6969.HK)是另一家大型电子烟工业上市公司。作为全球最大的电子雾化设备制造商,Simer占市场总份额的16.5%。其主要业务是为悦刻等下游厂商提供电子雾化设备及元器件。

“Small 可能下降幅度较小,这个政策对电子烟upstream 的影响相对较小。”上述投资研究员说。

相比之前部分机构的监管政策预测,此次电子烟new监管确实比较严格。

在1月26日发布的五信科技研究报告中,中信证券推断了雾化烟在中国可能面临的三种可能的监管情况。据其预测,“备案制+配套消费税”有望成为最有可能的监管方案。 “专卖管理或封禁中包含的尼古丁传输系统”属于“极端情况”,中信证券认为发生的概率非常小。

中信证券表示,在这种极端情况下,“悦刻中国商业逻辑不复存在电子烟多少钱,Simore的收入一次性在下降约20%后继续快速增长”。

除了美股市场的五芯科技和港股市场的斯莫尔国际,A股市场还有多支电子烟概念股,其业务涉及@k5的方方面面@产业链。 Wind数据显示电子烟索引包含13个目标。

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(图片:Wind电子烟索引包含主题一次性电子烟,来源:Wind)

如影趣科技(002925.SZ)是国际重要电子烟品牌IQOS的重要供应商,主要为IQOS一级厂商提供精密塑胶件。吉优股份有限公司(603429.SH)主要从事卷烟标签业务用接装纸的生产和销售,并与中国烟草总公司下属各省烟草公司建立了长期合作关系。亿威锂能(300014.SZ)可生产电子烟用锂电子电池,持有Smol International已发行股本约32.44%。华宝股份(300741.SZ)是国内领先的烟草香精。 Everwin Precision (300115.SZ) 为电子烟品牌客户提供烟具、陶瓷烟弹等产品和服务。

上述投资研究人员告诉记者,他们并不看好电子烟新政策出台后A股相关标的的前景。 “这一政策是全面打击,A股电子烟概念股的短期逻辑和空间将受到很大影响。”那个人说。

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